刘邦趁项羽外出攻占其都城彭城，项羽回攻大败汉军，双方划定楚河汉界。刘邦离间项羽、范增，韩信十面设伏围困项羽于垓下。

夜晚汉军在四面唱起楚地歌谣，楚军误以为楚地已尽被占领，军心大乱。项羽爱妾虞姬为不拖累项羽，拔剑自刎。项羽退至乌江，自觉无言面对江东父老，不肯过亦拔剑自刎。